精實新聞 2004-09-21 11:47:37 記者 蔡淑瑤 報導

中華信用評等公司（中華信評）20日授予「兆豐寶鑽債券基金」的評等為「twAf」。此評等結果反映「兆豐寶鑽債券基金」投資組合強健的信用品質、允當的流動性、及良好的分散性。

標有字母「f」的信用評等，是指債券型基金評等，反映受評基金的投資組合對信用違約損失所提供之保障程度。評等分析包括投資組合的信用品質，以及該基金的流動性、分散性、到期結構、以及基金之管理等，以反映台灣債券型基金的特性。由於評等準則不同，此評等結果並不適合直接與一般企業債信評等做比較，亦不代表該基金資產的市值穩定度。

「兆豐寶鑽債券基金」係由兆豐國際投信公司（兆豐國際投信）所管理，該公司94%的股權係為兆豐金融控股公司（兆豐金控；twAA-／穩定／twA-1）所有。兆豐金控為台灣規模最大的金融控股公司之一，該金控公司在外匯、企業金融、聯貸及直接股權投資方面擁有強健的市場地位。民國93年6月底，兆豐金控的淨值為新台幣1,490億元，在台灣14家金控公司中排名首位；合併資產為新台幣1.9兆元，則排名第二。

兆豐金控在92年7月收購中央國際投信公司，之後將其更名為兆豐國際投信。兆豐國際投信目前共管理五支基金，包括兩支股票型基金、兩支平衡型基金、及一支債券型基金。兆豐國際投信93年8月底時的總管理資產約為新台幣412億元，在國內基金市場的佔有率為1.5%。

「兆豐寶鑽債券基金」的投資方針，是在提供高於銀行存款報酬率的同時，將其風險極小化並維持高度的流動性。93年9月8日止，「兆豐寶鑽債券基金」的資產規模為新台幣409億元，其中公司債買賣斷佔38%、附買回佔32%、金融債券佔18%、銀行定存佔4%、結構式存款佔5%。該基金的流動性資產（即附買回及定存）佔其總資產的36%，水準堪稱允當，結構式債券則佔總資產之13%。就國內標準而言，該基金持有之無擔保公司債部位的信用品質均屬強健，其評等等級多在「twA-」或以上。同樣的，該基金的附買回交易對手主要是由信用評等在「twBBB」或以上之證券或交易對手所組成，其信用品質亦令人滿意。該基金亦遵守證期局規定，將其定存存放於評等等級在「twBBB-」或以上之銀行。整體而言，中華信評認為「兆豐寶鑽債券基金」的整體信用品質強健。截至民國93年9月8日止，該基金組合之平均到期日為2.1年。