精實新聞 2004-10-14 16:25:19 記者 蔡淑瑤 報導

近期國內債券型基金的安全性深獲投資人關切，優質債券型基金紛紛尋求國際級信用評等肯定。在國際間極富聲望的穆迪信評於今(14)日發佈「大華債券基金」獲得信用評等Aa，市場風險MR3評等，顯示該基金的投資素質按一切標準均被評為優質，Aa評等亦為目前國內債券型基金所獲得的最佳評級。

穆迪信用評等是一種前瞻性評等，其評等原則具全球一致性、強調定性因素，及著眼長期趨勢。對債券型基金的評等係針對投資於固定收益債券的共同基金受益單位，對投資品質提出意見，評等內容包括對基金的投資目標、所投資資產的信用品質、基金管理特色等因素評估，惟不考慮基金的未來績效。穆迪評等的準確性經穆迪年度違約研究所刊載的報告內容而得到印證，評比公信力極受國際間認同與仰賴。該評等對債券基金的信評分為九等，從高而低為Aaa至c；風險評等分為五等，從高而低為MR1至MR5。目前國內債券基金所能獲得的信評最高評等為Aa，風險評等為MR2。

「大華債券基金」獲得穆迪評鑑為Aa評等，代表其投資素質與Aa級固定收益債務相類似，即按一切標準，包括其投資組合之資產信用、交易對手信用狀況等均被評為優質；至於該基金所獲得的風險評等MR3，則反應其利率及受其他市場狀況變動的影響屬於穩健。

「大華債券基金」成立於民國87年6月19日，投資組合首重安全性、流動性，其資產組合之定存部份一律要求收受款項的金融機構，須取得中華信評twBBB+以上評等；對無擔保公司債要求須取得中華信評twA+以上評等；有擔保公司債除要求對擔保行庫A級以上評等，並保障契約中納入「保本、本息、放棄先訴抗辯權」等確保本金及利息之條款；對持有之國際金融債券長期評等皆為AAA。  

「大華債券基金」成立超過6年，成立以來基金淨值穩定成長，基金成立日期長，操作專業度與安全性、流動性深獲新舊客戶肯定，過去曾三度獲准追加額度，目前基金規模為444億(93/10/14)，保管銀行為中國國際商業銀行，基金經理人彭惠萍畢業於交大經營管理研究所、清大經濟系。

目前國內投信所發行之投資國內外債券型基金計有 109檔，獲穆迪評等的基金有23檔，其中有11檔為信用評等Aa級，餘為A級。

穆迪對國內債券型基金之評等資料
債券基金名稱 信用/風險評等 基金名稱 信用/風險評等 
金鼎鼎益  * Aa.tw / MR2 建弘全家福 A.tw / MR2 
瑞銀翔鷹 Aa.tw / MR2 寶來得寶 A.tw / MR2 
瑞銀台灣   Aa.tw / MR2 保德信債券 A.tw / MR2 
保誠威寶 Aa.tw / MR2 金鼎債券 A.tw / MR3 
大華債券 Aa.tw / MR3 富鼎華盈 A.tw / MR3 
元大多利 Aa.tw / MR3 遠東大聯台灣 A.tw / MR3 
元大多利二號 Aa.tw / MR3 中興平安 A.tw / MR3 
富達世界 Aa.tw / MR3 金復華債券 A.tw / MR3 
復華債券 Aa.tw / MR3 凱基凱旋 A.tw / MR3 
復華信天翁 Aa.tw / MR3 金復華萬益 A.tw / MR3 
國際萬能 Aa.tw / MR4 富鼎優質 A.tw / MR3 
統一強棒 A.tw / MR2  

資料來源: 穆迪台灣網站   註：*金鼎鼎益為有買回期限限制債券型基金