精實新聞 2004-11-12 08:24:48 記者 蔡淑瑤 報導

國內今年首檔應用選股模型之全球股票型新基金『摩根富林明全球α基金』11月11日報請證期局申請核准成立，在今年以來輪動起伏劇烈之市況中，『摩根富林明全球α基金』結合市場多元佈局和模型精密選股操作之策略，不但能掌控投資風險、更可積極掌握股市潛在報酬，獲追求穩健獲利之投資人認同，一周以來募集金額已達近40億元，為今年來純股票型新基金難得一見的募集佳績。報請成立之後，該基金即將進場佈局，以讓投資人儘早掌握第四季與明年元月行情，同時，該基金成立之後，將同時開放定期定額申購，最低投資金額僅3000元，讓小額投資人也能透過該基金掌握全球投資機會！

有鑑於全球股市表現有所落差，呈輪動態勢，加上匯市近日變化迅速，佈局和進場難度加提高，使得應用選股模型、積極佈局全球之穩健型股票基金持續獲青睞，根據EmergingPortfolio.com統計，今年以來截至10月中為止，流入全球股票型基金金額達122億美元，大幅超越單一區域或市場基金，反映投資人對分散佈局、降低單一市場風險之產品，需求更為殷切。

成功之全球型股票基金不僅追求分散市場風險，更應追求各地投資機會，方能在多空市況不斷增值。有鑑於此，『摩根富林明全球α基金』回歸精確選股機制(Stock Picking)之投資核心，大量應用現代精密計量模型，減少人為判斷失誤，為國內首檔兼顧積極獲利和風險控管之股票型基金，有別於目前僅消極抵抗市場風險之新基金類型，而其所採用之『動態計量模型』(Dynamic Model)已在國外施行多年，更創造超越大盤和同業之優異績效，因此，『摩根富林明全球α基金』開募以來，創新的基金投資哲學與機制，吸引不少投資人目光。

『摩根富林明全球α基金』經理人戴慕浩表示，目前股票風險溢損(ERP)水位高達3%，高於公司債殖利率三個百分點，為1993年10月以來最高，反映經濟趨緩下，投資信心較疲弱，任何正面訊息皆有利股市反彈，尤其是對明年經濟潛在衝擊極大的油價，回落50美元以下立刻激勵市場信心，帶動此波股市攻勢。

有鑑於明年3月前仍為冬季用油高峰，油價大幅回落空間有限，預料游走40-50美元機會頗高，但不至於影響傳統第四季旺季行情和元月效應，唯溫和多頭市況下，主流類股不明顯，資金輪動快速，投資目光逐漸回歸企業獲利持續成長以及市場消費仍穩健之基本面。值得注意是，全球主要區域市場各自面臨內部不確定因素，例如中國經濟降溫政策持續發酵、日本民間消費成長緩和、美國減稅政策效益遞減等，各地資金動能互異，股市連動性料將減弱，未來投資策略將更偏賴由下而上選股操作。

著眼明年經濟成長趨緩，產業景氣循環快速，市場和類股持續快速輪動，上演大多頭行情機會有限，選股成功將是投資致勝關鍵，而本檔基金即採市場、類股中立原則，將投資重心全數放在結合精確計量模型和各地投資團隊實地查訪，篩選出股值低廉、具成長動能和財務出色之個股，能夠掌握股市翻揚契機，並降低股市回軟之跌價風險，為投資人步步累積穩健之報酬。