精實新聞 2002-07-19 12:14:47 記者 蔡淑瑤 報導
近來受到台幣強勁升值與央行降息影響，導致外匯存款大量解約，市場資金更加氾濫，但由於資金去路有限，在比較利益原則下，資金不斷湧進債券型基金，規模已從前年底的七千七百多億元成長至上週的一兆八千億元，成長幅度高達一倍以上。
然而也因債券型基金市場規模急速擴大，部分投信業者為吸引投資人，不斷以作價方式提高債券型基金收益率，將使投資人未來必須面對較高的利率風險與流動性風險，因此投資人選擇債券型基金前不應以高收益率為唯一考量，另外也應審慎評估所須面臨的信用風險。
新光投信建議，最簡單的方式之一就是若資本利得比重超過20％，由於獲利來源較不尋常，因此投資人應深入了解其成交平均殖利率是否低於市價的1％，同時當日該券成交值在500萬元以下，且剛好是單一基金公司所持有，那麼作價的機率便大為增加。
其次觀察債券型基金規模是否呈穩定增加，最後則是就近幾個月以來的信用風險等級高低選擇安全性較高的債券型基金。根據統計，從今年三月至五月信用評等等級最高的債券型基金共計22檔，包含新光吉祥債券、新光吉星債券、景順公債、開泰二號債券、群益安信等。
其中規模達百億元以上者計11檔，以新光吉星及荷銀債券500億元以上規模最為龐大，其餘則多為200、300億元，與其他債券型基金相比，安全性相對高出甚多，是投資人追求固定收益與低風險的最佳投資標的。
最近3個月信用評等最高的債券型基金
基金名稱 91/5月底規模(億元) 基金名稱 91/5月底規模(億元)
開泰二號債券 10 新光吉星 508
景順公債 8 群益安信 309
統一政府公債 1 富邦如意二號 260
瑞銀翔鷹債券 5 匯豐富泰債券 300
匯豐開泰債券 22 友邦巨輪債券 70
ING債券 26 怡富第一 327
蘇黎世豐年債 6 國際萬寶 421
新光吉祥 15 怡富台灣債券 198
遠東大聯債券 21 保誠威寶債券 484
聯邦優利債券 7 元大萬泰債券 257
瑞銀台灣債券 302 荷銀債券 560
資料來源：台灣經濟新報社7月出版之《貨幣觀測與信用評等》
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | 基金績效計算皆有考慮配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註4: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註5: | 境內基金經行政院金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註6: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
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